重定价日房贷将再降10BP 明年LPR还有多大下行空间
正文内容
重定价日房贷将再降10BP 明年LPR还有多大下行空间
2023年步入尾声，大部分购房者的按揭贷款将在新年第一天迎来一年一度的重定价。
按照12月最新一期5年期以上LPR（贷款市场报价利率），重定价日在明年1月1日且于今年6月20日前办理的房贷，利率将再降10个基点（BP）。
回顾年内，1年期和5年期以上LPR分别降息两次和一次，累计降息20BP、10BP。对于房贷而言，相较于5年期LPR下调带动的降息，年内的重头是存量房贷利率调整。根据机构测算，目前百城首套、二套房贷利率均续创2014年以来新低，尤其12月京沪楼市政策松绑明显带动一线城市房贷利率下行。
在12月存款利率时隔3个月又迎新一轮集中下调后，多位机构人士对第一财经表示，接下来存款利率仍有下行空间，也不排除明年上半年MLF（中期借贷便利）进一步降息引导LPR报价下调的可能性。
存量房贷利率调整是年内重头
所谓重定价日，即浮动利率贷款的借款人与银行约定利率调整的日期，其中个人房贷重定价日为每年1月1日，或每年与贷款发放日对应的日期（对应日），以前者居多。
自2019年10月LPR改革后，我国房贷利率定价多数转为锚定LPR即LPR加点模式，部分选择固定利率的首套房贷借款人，在今年9月存量房贷利率调整后也均转为LPR加点模式。
在明年1月1日，锚定LPR的存量房贷利率将按最近一个月（12月）相应期限LPR利率+合同约定的固定加点重新计算确定。央行12月20日披露的最新一期5年期以上LPR报价为4.2%。
回顾今年以来5年期以上LPR变动情况，仅在6月20日下调一次，幅度为10BP。这也意味着，重定价日后的最新房贷利率将由4.3%加点更新为4.2%加点。
纵观2019年来长期限LPR调整情况，2019年12月20日、2020年12月20日、2021年12月20日、2022年12月20日、2023年12月20日5年期以上LPR报价分别为4.8%、4.65%、4.65%、4.3%、4.2%，累计下行60BP。
其中，面对房地产行业深度调整，2022年5年期以上LPR出现超预期非对称下调，年内累计下行35BP。同期，1年期LPR则累计下行15BP。
但到了今年，随着存量贷款与新增贷款之间利率悬殊，房贷政策的重头戏转向存量首套房贷加点调整。8月31日，央行、国家金融监管总局发布两则通知，存量房贷利率正式迎来调整方案——自9月25日起，由金融机构新发放贷款置换存量首套商业性个人住房贷款，或协商变更合同约定的利率水平。
从落地情况来看，存量房贷利率调整主要采取后一种方式，调整后的存量房贷利率需符合贷款发放时当地房地产政策，即不低于当时所在城市首套房贷利率政策下限。
根据央行披露数据，9月25日到10月1日政策实施首周，有98.5%符合条件的首套存量房贷利率完成下调。截至9月底，超过22万亿元存量房贷利率完成下调，调整后的加权平均利率为4.27%，平均降幅达到73BP，每年减少借款人利息支出1600亿～1700亿元，惠及约5000万户、1.5亿人。
一线城市松绑，百城房贷利率续创新低
加上央行多次调整首套房贷利率下限，近两年房贷利率普遍呈下降趋势，尤以政策重点引导的首套房贷最为明显。
不过，在因城施策背景下，各地区之间或同一地区不同时期所执行的房贷利率下限差异较大，央行各分支机构9月1日公布的各地首套房贷利率执行下限政策显示，各地政策分段情况各异，其中多地首套房贷利率下限加点已降为负值，最多较LPR低60BP。
据2022年第三季度中国货币政策执行报告》介绍，我国商业性个人住房贷款利率采用“三层定价机制”一是全国层面，人民银行、银保监会（现国家金融监管总局）确定全国层面的贷款利率政策下限；二是地方层面，各城市政府在全国层面的政策底线基础上，按照“因城施策”原则确定当地商业性个人住房贷款利率下限；三是商业银行层面，商业银行综合考虑资金成本、信用风险等因素，与借款人协商确定具体利率水平。
央行最新数据显示，截至9月底，全国343个城市（地级及以上）中，119个符合放宽首套房贷利率政策下限条件的城市均已放宽下限，其中，95个下调了首套房贷利率下限，这些城市执行的下限较全国下限低10~40BP；24个取消了下限。9月，新发放个人住房贷款加权平均利率4.02%，同比下降32BP。
影响存量房贷利率调整空间的，除了发放时利率下限，还有所在城市的最新主流利率水平，以及对首套房的认定标准变化。中金公司研报指出，此前普遍大幅下调按揭贷款加点幅度的二三线城市，借款人受益存量房贷利率调整政策更明显。
以湖北某地为例，据记者了解，部分去年、今年办理的符合调整政策的存量房贷中，调整后利率在4%、3.9%。这也意味着，在1月1日重定价后，此类借款人按揭利率将进一步下行至3.9%、3.8%。
重定价日房贷将再降10BP 明年LPR还有多大下行空间
重定价日房贷将再降10BP 明年LPR还有多大下行空间