建设现代化产业体系 股权投资助力科技创新
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建设现代化产业体系 股权投资助力科技创新
近日，中央经济工作会议在北京召开。会议指出要以科技创新引领现代化产业体系建设，其中提到鼓励发展创业投资、股权投资。
清科研究中心发布的数据显示，VCPE（风险投资私募股权投资）行业高度聚焦于科技创新，投资科创领域行业资金额占比显著提升，助力我国产业结构调整。
北京社科院副研究员王鹏接受中国经营报》记者采访时指出，股权投资可以帮助科创企业解决资金瓶颈问题，推动其研发创新和市场拓展；同时，引入具有行业经验和资源的战略投资者，可以为科创企业提供更多市场机会和业务合作可能；此外，股权投资还可以推动科创企业改善公司治理结构，提高其运营效率和风险控制能力。
中国私募股权市场仍具潜力
科技创新领域已成为股权投资的“香饽饽”。清科集团董事长倪正东在第二十三届中国股权投资年度论坛上表示，从投资端看，股权投资科创领域行业资金投资额占比显著上升，具体行业分布来看，半导体及电子设备达27%，生物技术医疗健康达16%，IT达10%，机械制造达7%，成为投资重点领域。
股权投资对科技创新起到了重要推动作用。日前召开的中央经济工作会议提出“鼓励发展创业投资、股权投资”。今年6月，国务院常务会议提出，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。
亿铸科技副总裁徐芳告诉记者“科创企业的融资是里程碑式的融资，产业资本、知名投资机构、专业领域的投资机构的资金价值无疑更高，当然归根到底还是要项目本身的质量和竞争力够好，此外，科创企业的融资同时具有较高的专业壁垒特点，结合产业周期、技术发展周期和经济周期等大环境多个维度。科创企业往往需要的金融支持包括政府资金、产业资金、知名投资机构和上下游合作伙伴的支持。”
中央财经大学副教授刘春生指出，股权投资可以为科创企业提供急需的资金支持，帮助其扩大生产规模、进行研发投入、拓展市场。股权投资机构可以为科创企业引入各种资源，如技术、人才、市场渠道等，帮助其提升核心竞争力。股权投资机构还可以通过上市、并购等方式为科创企业提供退出渠道，帮助其实现资本增值。股权投资是一种长期投资，可以帮助科创企业分担风险，降低其融资成本。
不过，全联并购工会信用管理委员会专家安光勇也坦言，尽管中央提出鼓励股权投资支持科创企业，但当前经济困难和企业保守态度可能使得股权投资对科创企业的助力受到制约。科创企业在当前形势下可能面临资金困难，股权投资的助力效果或受到限制。
总体来看，清科研究中心发布的报告显示，截至2023年前三季度末，中国股权投资市场新募资规模约13500亿元，投资金额约5000亿元，分别同比下降20.2%、31.8%。2023年前三季度我国股权投资市场的人民币基金募资保持稳定，数量和规模同比有所下降。
卓佳集团私募基金业务拓展负责人王赟璐指出，从币种来看，人民币基金募资相对稳定，外币基金规模跌幅较大。外币基金累计新增规模在2019年后开始低于累计投资规模。特别是美元基金投资，对宏观环境、经济最为敏感，也最具灵活性。
王赟璐表示，尽管这两年股权投资市场募资、投资规模下降，但根据数据统计，目前的管理规模仍居于20万亿元以上；私募股权投资行业具有周期性，私募股权投资属于长期投资，将随着全球经济和局势的稳定有所改善；中国是最大的发展中国家及最具潜力的新兴市场，中国资本市场目前已发展为全球第二大资本市场，是全球各国投资者配置资产的重要渠道之一；从中国市场基础来看，中国人均可支配收入不断增加，居民财富总量提升，未来投资需求空间还会越发广阔。
提升股权市场流动性
“对中小企业来说，在早期成长阶段，私募融资更加容易获得，有利于满足中小企业多样化的融资需求。私募股权投资基金对公司治理方面也发挥着显著的作用。首先，私募股权投资基金可以带来合理的股权结构。其次，私募股权投资基金作为机构的投资者，可以利用自身的专业知识和管理经验来提高管理的效率并降低信息成本。此外，基金管理人的投后管理经验助力中国企业迈向国际，拓展海外市场。”王赟璐如是说。
在实际操作中，股权投资如何助力科技创新中国财富管理50人论坛副理事长、全国社保基金理事会原副理事长陈文辉在全球财富管理论坛·2023上海苏河湾大会指出，股权投资基金支持科技创新产业应关注三个重点问题
一是，要把民营科创小企业作为支持的重点。当前，原创性科技创新是我国的攻关重点。过往追赶模仿式的创新活动，具有较高的确定性，但是需要大量资金、人力等资源，大型企业及国有企业有较大的优势，在实现“我无人有”技术的国产替代中发挥了重要作用。然而，原创性科技创新没有明确的方向，进入无人区后需要大量试错，失败概率极高。大企业和国有企业的考核评价体系及决策容错机制，都难以支撑对此类创新的支持。此外，大企业和
建设现代化产业体系 股权投资助力科技创新
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