私募过冬，年内超半数股票策略产品告负，百亿私募集体败阵
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私募过冬，年内超半数股票策略产品告负，百亿私募集体败阵
财联社12月28日讯（记者黎旅嘉）年内A股市场结构性分化明显，受市场行情等因素影响，今年以来，私募五大策略分化明显，其中私募股票策略表现垫底，甚至部分股票策略产品出现巨幅亏损。
数据显示，截至12月28日，私募排排网有9937只股票策略私募产品更新了年内业绩，其中5245只产品年内收益为负，占比高达52.78%，而且这还不包含此前清盘产品。
一方面，不少知名私募在2020年、2021年资金入市情绪高涨时大举募资，部分知名机构还对产品设置了3年锁定期，投资者持有体验较差；二是近两年来A股市场持续震荡，部分私募或踏错行情节奏，或局限于自身能力圈，不仅没能获得超额收益，还出现了较大幅度亏损。上述背景下，不可否认的是，对于行业而言今年无疑是正在经历“寒冬”。2022年2月18日，百亿私募数量一度扩张至116家，但截至今年12月25日，这一数字已经降至103家。
超半数股票策略私募收益告负
在年内市场的整体弱势之下，私募产品业绩呈现巨大分化。具体来看，私募排排网数据显示，截至12月22日，有业绩记录的19831只私募证券产品今年以来平均亏损为1.59%，其中9278只产品取得正收益，占比近47%。
而从当前市场主要策略来看，产品数量最多的是股票策略私募基金，但其业绩表现却在五大策略中垫底。其中实现正收益产品数量为4880只，占比为39.1%。也就是说，在股票策略中，只有不到4成的产品获得了正收益。
不难发现，从股票策略子策略来看，主观多头策略整体表现欠佳。从目前A股市场表现来看，此前，沪指盘中曾创出年内新低2882点，使得股票策略产品的业绩表现更是雪上加霜。进一步而言，截至12月28日，私募排排网有9937只股票策略私募产品更新了年内业绩，其中5245只产品年内收益为负，占比高达52.78%，而且这还不包含此前清盘产品。
在亏损的5245只产品中有790只年内亏损幅度超过20%，86只产品年内亏损幅度超过40%。其中，卓晔1号年内亏损幅度高达77.19%，私募排排网数据显示，截至12月22日，该基金成立以来亏损幅度高达65.10%，单位净值跌至0.3490元，成为年内全市场最“惨”私募产品。
图片来源私募排排网
值得一提的是，卓晔1号大有来头，2020年曾成功押中舍得酒业重组，当年实现收益303.27%，2021年又再度实现收益207.44%，产品累计收益率一度超过600%。
但卓晔1号在随后两年表现极差， 2022年和2023年亏损幅度分别为43.79%和77.19%，目前产品收益率为-43.20%。
有业内人士表示，卓晔投资的投资风格过于激进，同时公司的风控体系存在严重的不足，这对于专业的投资机构而言，几乎可以说是致命的硬伤，同时这也是中小私募的硬伤。
这一背景下，中国证券投资基金业协会的数据显示，截至12月25日，今年以来共计2477家私募注销，相比去年全年增加了267家，再度创出历史新高。其中协会注销是主流，注销数量达1858家。
百亿私募业绩难称满意
虽然往年中小型私募投研能力不足，风控体系存在漏洞，也常常给投资者带来巨额损失，但在今年百亿私募的表现也同样不能令投资者满意。
数据显示，百亿私募旗下产品的业绩表现分化较为明显，有的产品今年盈利10%以上，甚至近20%。但截至12月25日，有业绩记录的82家百亿级私募今年来整体收益为负，正收益占比仅为54.88%，其中多家明星私募业绩靠后。其中，淡水泉、高毅资产、泓澄投资、正圆投资旗下产品回撤幅度较大。
淡水泉和它的创始人赵军是私募行业的标杆，以逆向投资理念闻名，业内还流传着“淡水泉时刻”的说法，意思是每当淡水泉旗下产品净值回撤超过或接近30%时，往往是买入、加仓的底部时机。
过去14年淡水泉旗下产品一共发生过五次净值回撤超过或接近30%的情况，分别是2008年10月，2012年12月、2015年9月、2016年2月和2018年11月，每个阶段都对应着市场阶段性低点。
但是近2年“淡水泉时刻”失灵了。2022年3月，淡水泉旗下就有多只产品回撤幅度接近30%，掌门人赵军也罕见召开线上客户交流会为产品净值回撤向持有人道歉。
图片来源私募排排网
今年以来，淡水泉依旧颓势不减，据私募排排网数据显示，截至12月28日淡水泉在运行中的643产品公布净值，其中的94只产品跌幅超过20%。从产品累计收益率的角度来看，淡水泉也有118只产品累计跌幅超过30%。
除淡水泉，高毅资产的表现也同样不及预期。资料显示，高毅资产是国内仅有的几家千亿私募之一，作为一家平台型私募，聚集了邱国鹭、邓晓峰、冯柳、卓利伟、孙庆瑞和吴任昊等知名基金经理。
图片来源私募排排网
据私募排排网数据显示，高毅资产仅公开了7只产品收益
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私募过冬，年内超半数股票策略产品告负，百亿私募集体败阵