前海金融“新极点”①打开VCPE募资多元渠道，喧嚣之下前海成“机遇之地”
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前海金融“新极点”①打开VCPE募资多元渠道，喧嚣之下前海成“机遇之地”
钱从哪里来钱又要投到哪里去如何顺利退出这是目前普遍困扰中国VCPE的难题。深圳作为中国三大创投重镇之一，眼下难题何解
答案或在深港之间。这里有一片总面积120.56平方公里的区域，凭借毗邻香港、背靠深圳的区位优势及政策红利，目前成为深圳重点打造的风投创投集聚区，着力畅通资金渠道共同推动两地科技创新，这就是前海合作区。
12月21日，前海深港现代服务业合作区总体发展规划》（以下简称“前海总规”）正式发布。其中提出建设国际风投创投集聚区，开展私募股权和创业投资份额转让试点。
有别于其他地区，前海承担着畅通深港两地资金流动渠道，推动深港科技创新发展的重任。近年来，诸多政策文件的出台都体现出国家对前海寄予厚望，例如深港风投创投18条、金融支持前海30条等。
目前，以深港账户通、汇款通、融资通、贸易通、金融服务通、跨境理财通“六通”为代表的深港金融合作新格局正在加速形成。南方财经全媒体、21世纪经济报道记者调研走访前海多家风投创投机构发现，在深圳“六通”格局中，深港私募通机制正在前海逐渐建立起来。
截至目前，前海风投创投集聚区已入驻130家风投创投及国际资管机构，管理基金规模1619亿元。深圳前海已成风投创投行业的机遇之地。
南方财经全媒体记者曹媛深圳报道
“今年我们频繁往香港、东南亚还有中东迪拜跑。”位于深圳前海私募股权机构一村凇灵总经理刘涛告诉记者。
在全球交流恢复正常后，普遍面临募资难题的内地VCPE们组团去境外“淘金”。但在一片热闹、喧嚣之下，顺利募资的机构又有几家
“募资难”的解题之法或在深港之间。一方面深圳母基金、政府引导基金规模较大，政府LP可为PEVC注入流动性；另一方面深圳前海毗邻香港，香港是全球最庞大的离岸人民币资金池亦是亚洲最大的国际资产管理中心及第二大私募基金中心，也正成为募资新渠道...
“深圳的创投规模和发展需要来说可能还有一定的差距，未来湾区有没有机会，核心是看深圳和香港的融合程度怎么样。”深圳东方富海投资管理有限公司董事长陈玮也公开表示。
LP注资PEVC，母基金落户前海最高可拿500万奖励
近年来，深圳成立了全国规模最大的千亿级引导基金、百亿级的天使母基金以及湾区首家“出海”人民币投贷基金等。深圳各区也在发力产业引导基金，带动区域产业发展。
例如着力打造风投创投聚集区的深圳前海，就在2023年5月，深圳前海深港现代服务业合作区产业投资引导基金拟出资一支子基金——深圳市数字未来私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），基金规模40亿元；今年10月，深圳前海深港设立100亿元产业投资基金，支持人工智能发展......
据了解，一村凇灵曾受托管理了深圳市天使引导基金、前海引导基金等多支政府参股基金，在管资产管理规模达20亿元。
近年来，深圳前海为缓解风投创投行业募资难题、提高政府产业引导基金效率，频繁出台政策扶持。2023年4月10日，深圳前海深港现代服务业合作区支持金融业高质量发展专项资金管理办法》出台，“对新设立或者从深圳市外新迁入的私募股权投资母基金，最高给予母基金管理企业500万元的出资奖励。”
此外，前海还鼓励产业引导基金让利。于2022年9月2日出台的深圳市前海深港现代服务业合作区管理局香港特别行政区政府财经事务及库务局关于支持前海深港风投创投联动发展的十八条措施》（下简称“风投创投十八条”）中也提到，“优化前海产业引导基金激励机制，在依法合规的基础上，对投资深圳企业的按照一定系数计算返投金额，适当放宽出资规模和返投比例要求，适度向社会资本、管理团队让利。”
此外，前海还支持前海产业引导基金与深圳市、南山区、宝安区产业引导基金建立联合尽调、联合投资等机制，协同提高政府产业引导基金效率。“深港风投创投十八条”鼓励各类行业组织等主体迁入，
还可叠加市级扶持政策和南山区或宝安区相关政策，合计最高奖励可超过5000万元。
“前海的优势之一就是政策补贴。”刘涛告诉记者，我做这个行业20多年了，政府一直以来会补贴我们投资的项目公司、基金，还从来没经历过直接补贴我们这类管理公司，从去年开始我们就看到前海已经向管理公司补贴了，包括对公司、对高管、对一般的员工补贴，这些都是很现实的。
打开多元募资渠道，喧嚣之下深港成“机遇之地”
为缓解募资压力，VCPE机构也在纷纷寻求境外募资渠道。
全球各地交流恢复正常后，可以看到一个有意思的现象，投资人奔赴世界各地“找钱”，其中又以香港、中东、新加坡等地为主。
目前，股权投资行业呈现的整体趋势是“欧美地区LP逐渐撤退，中东和东南亚等地LP的资金比例正在提升。”根据清科数据，2023年前三季度，在中国股权投资市场募资端，外币基金下滑明显，新募集数量及规模
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前海金融“新极点”①打开VCPE募资多元渠道，喧嚣之下前海成“机遇之地”